原料藥，指用于生產(chǎn)各類制劑的原料藥物，是制劑中的有效成份。隨著疫情防控逐步放開以及醫(yī)藥市場不斷擴(kuò)張,原料藥作為藥品生產(chǎn)基礎(chǔ)原料，原料藥市場將迎來復(fù)蘇。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

中國原料藥上游包括基礎(chǔ)化工、中藥材種植及動物養(yǎng)殖；中游為原料藥，可分為大宗原料藥、特色原料藥和專利原料藥；下游應(yīng)用于醫(yī)藥、保健品、飼料、化妝品、食品等領(lǐng)域。

二、上游分析

1.中藥材種植面積

近年來，隨著我國農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)，國家對中藥材產(chǎn)業(yè)扶持力度不斷增強，中藥材種植面積大幅增長。數(shù)據(jù)顯示，2017-2020年，國內(nèi)中藥材種植面積從3466.89萬畝增長至4358萬畝，期內(nèi)年均復(fù)合增長率達(dá)5.89%。預(yù)計到2025年，全國中藥材面積將穩(wěn)定在4500萬畝左右。

2.中藥材產(chǎn)量

我國中藥材品種達(dá)一千多種，常用的六百多種中藥材中，有三百多種已實現(xiàn)人工種養(yǎng)，栽培、養(yǎng)殖中藥材品種的產(chǎn)量占中藥材供應(yīng)量的70%以上。隨著中藥材種植面積持續(xù)擴(kuò)大，國內(nèi)中藥材產(chǎn)量保持平穩(wěn)增長的趨勢。2021年產(chǎn)量約487.50萬噸，預(yù)計2023年中國中藥材產(chǎn)量將達(dá)到531萬噸。

三、中游分析

1.化學(xué)原料藥營業(yè)收入

作為全球主要的化學(xué)原料藥生產(chǎn)地之一，2018年至2020年受環(huán)保政策、產(chǎn)能過剩、疫情等各方面因素影響，原料藥行業(yè)產(chǎn)量有所下滑，目前恢復(fù)了增長趨勢。根據(jù)中國化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2021年中國化學(xué)原料藥行業(yè)營業(yè)收入總額達(dá)到4265億元，預(yù)計2023年中國化學(xué)原料藥行業(yè)營業(yè)收入將達(dá)4736億元。

2.甲硝唑原料藥

（1）銷售額

甲硝唑是臨床當(dāng)中比較常用的一種抗生素，市面上常見的甲硝唑有片劑、栓劑，注射液等不同的類型。對于不同類型來說，其使用方法也是有所不同的。2017-2021年，我國甲硝唑藥物銷售額不斷上升，由2017年的19.37億元增至2021年的25.59億元，年復(fù)合增長率為7.21%，增速明顯快于全球市場的平均增速，預(yù)計2023年我國甲硝唑藥物銷售額將達(dá)30.1億元。

（2）競爭格局

在國內(nèi)市場上，甲硝唑原料藥市場集中度較高，且生產(chǎn)企業(yè)主要集中在湖北省。2021年宏源藥業(yè)的市場占有率在62%以上，是國內(nèi)最大的甲硝唑原料藥生產(chǎn)企業(yè)；黃岡銀河阿迪藥業(yè)有限公司是國內(nèi)第二大甲硝唑原料藥生產(chǎn)企業(yè)，2021年市場占有率為14.92%；武漢武藥制藥有限公司排名第三，2021年市場占有率為13.50%。其他企業(yè)的市場占有率較小。

3.替硝唑原料藥

替硝唑的不良反應(yīng)較甲硝唑少見且輕微，偶有輕微的消化道反應(yīng)、頭痛、眩暈、皮膚瘙癢、皮疹、便秘及全身不適等。這些副作用癥狀通常在停藥后能很快消失。從銷售額來看，2017-2021年，我國替硝唑藥物市場銷售額整體呈上升趨勢，2021年已上升至4.03億元，預(yù)計2022年我國替硝唑市場銷售額將達(dá)4.47億元。

4.布洛芬原料藥

布洛芬從上世紀(jì)60年代研發(fā)成功，至今已有60年，而中國最早在70年代末引進(jìn)和生產(chǎn)，制備布洛芬原料藥主流的芳基1,2-轉(zhuǎn)位重排法，如今技術(shù)已成熟。2021年中國布洛芬原料藥產(chǎn)能約為14380.95噸，預(yù)計受到疫情放開的影響，布洛芬原料藥需求增長，2023年產(chǎn)能將增長至14700噸。

四、下游分析

1.醫(yī)藥

隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長以及人均可支配收入的持續(xù)提高，我國醫(yī)藥工業(yè)主營業(yè)務(wù)收入增長顯著。2020年，我國醫(yī)藥工業(yè)主營業(yè)務(wù)收入達(dá)22439.79億元，預(yù)計未來隨著人口老齡化的加快以及醫(yī)保體系健全等因素的驅(qū)動，預(yù)計未來我國對藥品的需求持續(xù)增加，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)將快速增長，2023年醫(yī)藥工業(yè)主營業(yè)務(wù)收入將達(dá)28188.59億元。

2.保健品

中國保健品市場規(guī)模保持穩(wěn)定增長，2021年中國保健品行業(yè)市場規(guī)模達(dá)3808.2億元，同比增長2.59%。隨著人民生活水平的提高，人口老齡化的加快，以及大家對自身健康保健越來愈重視，預(yù)計2023年市場規(guī)模將達(dá)4100億元。

3.飼料

飼料是維生素B2主要用途，飼料工業(yè)所使用的維生素約占到維生素總消費量的70%，因此飼料維生素的應(yīng)用主導(dǎo)了我國維生素市場的發(fā)展。2022年11月全國飼料當(dāng)月產(chǎn)量與去年同期相比下降。2022年11月全國飼料產(chǎn)量為2856.5萬噸，同比下降1.3%。2022年1-11月全國飼料產(chǎn)量29489.3萬噸，同比下降0.1%。